挑戰(zhàn)商業(yè)銀行消費信貸 汽車金融進入新一輪發(fā)力期

　　2011年12月20日，大眾汽車金融（中國）有限公司向媒體發(fā)布了其最新事業(yè)計劃：到2018年，中國市場上至少半數(shù)大眾旗下汽車的銷售要通過大眾汽車金融服務實現(xiàn)，投資回報率達到20％。為了達到這一目標，大眾汽車金融將在明年下半年之前追加投資20億元人民幣。

　　無獨有偶，越來越多的汽車企業(yè)選擇在2011年進軍汽車金融業(yè)務，汽車金融進入新一輪發(fā)力期。江淮汽車（600418．SH）近日發(fā)布公告稱，公司要與桑坦德消費金融有限公司合資設立汽車金融公司。同樣在不久前，西部第一家汽車金融公司——重慶汽車金融公司獲得重慶銀監(jiān)會批準籌建，這家公司由慶鈴汽車、渝富集團和重慶農(nóng)村商業(yè)銀行三方共同出資，注冊資本5億元。此前在2011年5月份，福田汽車（600166.SH）也發(fā)布公告稱，擬出資10億元設立全資子公司北京銀達信擔保有限責任公司開展汽車融資擔保服務業(yè)務。北汽股份也與中信銀行（601998.SH）共同簽署了金融服務戰(zhàn)略合作協(xié)議。

　　這一切的發(fā)展似乎預示著汽車金融即將進入一個新的發(fā)展時期。業(yè)內(nèi)人士分析認為，2011年車市陷入低速增長，競爭加劇是車企發(fā)力汽車金融的一個關鍵誘因。通過周邊業(yè)務服務來提升新車銷量，成為汽車企業(yè)在2011年尤為關注的問題，發(fā)力汽車金融即成為車企“救市”的戰(zhàn)略之一。但業(yè)內(nèi)專家提醒，與成熟汽車市場相比，中國的汽車金融市場還很不成熟，雖然發(fā)展前景可期，但也須提防諸多風險。

　　龐大的蛋糕

　　汽車企業(yè)進軍汽車金融，正是因為看好中國龐大的汽車市場。前些年，銀行還是為消費者和經(jīng)銷商提供貸款的主力，但近來，汽車金融公司已經(jīng)開始與銀行各占半壁江山。“在中國，全部汽車金融公司加在一起，到目前為止已經(jīng)占據(jù)汽車信貸市場50％的市場份額。”大眾汽車金融？穴中國？雪有限公司總經(jīng)理薄科滿對中國經(jīng)濟時報表示。

　　50％并不是一個令汽車金融公司止步的市場份額，在他們看來，這塊蛋糕還能夠帶來更多期待。“我個人堅信，汽車金融公司能達到60％到70％的市場份額，在不遠的將來這是能夠?qū)崿F(xiàn)的。”薄科滿對中國的汽車金融市場極為看好，他認為，雖然因為消費觀念、理財習慣差異較大造成中國不會像美國一樣，達到車貸滲透率將近100％的水平，但中國市場的車貸滲透率會達到歐洲水平卻毫無懸念。

　　正是由于看好中國市場，世界主流車企紛紛在中國開展汽車金融業(yè)務，從2004年上汽通用汽車金融有限責任公司獲批成立以來，已經(jīng)先后有大眾、豐田、福特、東風標致雪鐵龍、沃爾沃、東風日產(chǎn)、寶馬等車企在中國涉水汽車金融業(yè)務，這些公司已經(jīng)在國外取得成熟的運營經(jīng)驗。同樣令人注目的是，前些年對汽車制造外圍業(yè)務并不太感興趣的自主品牌，近兩年也開始發(fā)力汽車金融業(yè)務。奇瑞徽銀汽車金融有限公司在2009年成立，廣汽匯理汽車金融有限公司在2010年成立，加之新近動作頻頻的江淮、北汽，自主品牌也將形成一支龐大的汽車金融業(yè)務軍團。

　　汽車金融優(yōu)勢何在

　　目前，經(jīng)銷商和消費者的貸款方式有銀行與汽車金融公司兩種，各有優(yōu)劣。銀行汽車貸款手續(xù)需要提供戶口本、房產(chǎn)證等資料，通常還需以房屋做抵押，并找擔保公司擔保，繳納保證金及手續(xù)費。一般首付款為車價的30％，貸款年限一般為3年，需繳納車價10％左右的保證金及相關手續(xù)費。銀行的車貸利率依照銀行利率確定。

　　汽車金融公司的手續(xù)則相對簡單，不需貸款購車者提供任何擔保，只要有固定職業(yè)和居所、穩(wěn)定的收入及還款能力，個人信用良好即可。首付比例低，貸款時間長。首付最低為車價的20％，最長年限為5年，不用繳納抵押費。但是，汽車金融公司的利息率通常要比銀行高一些。

　　薄科滿對此解釋稱，在全球范圍看來，汽車金融公司的貸款利率比當?shù)劂y行的貸款利率要高，主要原因是汽車金融公司的融資成本和銀行有本質(zhì)區(qū)別。但他同時稱，如果將利率差攤到每個月的月供里面，差別并不明顯。此外，從業(yè)務辦理的方便程度看，汽車金融的終端銷售就在經(jīng)銷商的店里，所以客戶不用在銀行之間奔波，只需要在經(jīng)銷商一地，就能夠辦理關于買車和貸款相關的所有事宜。

　　提供更為專業(yè)、精細化的服務是汽車金融公司挑戰(zhàn)銀行的殺手锏。以大眾汽車金融（中國）為例，在其目前所有貸款申請中，有70％以上的貸款申請是在一天之內(nèi)給出批復結(jié)果的，“并且，我們給客戶提供的是一個量身定制的金融服務，而不只是簡單的貸款。我們利用大眾汽車集團的產(chǎn)品二手車價值相對高的優(yōu)勢，明顯降低客戶的月供。”薄科滿說。

　　風險須規(guī)避

　　汽車金融并不是個新的舶來品，這種業(yè)務模式已經(jīng)在中國運行了七八年時間。全球第三大個案研究公司Ipsos曾發(fā)布一份報告，提到中國汽車金融業(yè)發(fā)展存在三個問題。

　　一是汽車消費信貸需求不足。據(jù)統(tǒng)計，目前汽車信貸的滲透率平均水平僅有7％左右，不但與國外70％的滲透率水平差距巨大，與2002年—2004年汽車金融快速發(fā)展時期20％的滲透率相比也有大幅回落。除了受宏觀經(jīng)濟環(huán)境和車價不斷下探影響外，消費者貸款購車不踴躍最主要的因素是汽車貸款利率偏高、貸款購車手續(xù)煩瑣。

　　二是汽車金融公司服務能力不強。目前，中國汽車金融公司的注冊資本很低，缺乏長期穩(wěn)定的低成本融資渠道，發(fā)行企業(yè)債券的難度也很大，融資難是制約中國汽車金融公司發(fā)展的掣肘因素。

　　三是汽車金融的法律政策環(huán)境亟待改善。目前，我國已初步建立起汽車金融服務的部門規(guī)章，但相關配套措施尚不夠完善。2008年新修訂的《汽車金融公司管理辦法》已明確了汽車金融公司可以從事同業(yè)拆借、發(fā)行金融債券等業(yè)務。但是，還沒有一家汽車金融公司獲準發(fā)行金融債。同時，受部分法規(guī)和政策制約，融資租賃業(yè)務也難以開展。

　　薄科滿也不諱言，目前在中國市場，汽車金融公司的融資渠道并不是非常健康。他說，在全球，汽車金融行業(yè)通常有四種方法去進行融資：25％到30％是來自于銀行吸存；30％來自于債券市場；30％是來自于資產(chǎn)抵押的債券；剩下的10％到15％來源于銀行間的拆借。但在目前的中國市場，大眾汽車金融100％的融資渠道來源于銀行之間的拆借。記者了解到，在汽車金融業(yè)內(nèi)，這是普遍存在的問題。

　　但業(yè)內(nèi)人士依然對中國市場深具信心。“在未來的兩到三年之內(nèi)，中國的汽車金融行業(yè)，也會有非常良好的融資渠道和多樣選擇。”薄科滿說。